绿色债券存量规模逾1.26万亿元 我国稳步推进绿色金融产品创新

绿色债券存量规模逾1.26万亿元

当前，我国绿色金融市场的全球吸引力、影响力正在不断提高。最新监管数据显示，截至2022年9月末，我国本外币绿色贷款余额20.9万亿元，同比增长41.4%;绿色债券存量规模逾1.26万亿元，均居全球前列。

截至2022年9月末，碳减排支持工具已累计使用2400多亿元，支持碳减排贷款超过4000亿元，带动减少碳排放8000多万吨。

(资料图片)

近年来，我国稳步推进绿色金融产品创新，绿色贷款业务规模持续提升，绿色债券、绿色保险、绿色基金等产品日渐丰富，市场供给结构进一步优化。“我国已经成为全球最大的绿色信贷市场和全球第二大的绿色债券市场。”中国金融学会绿色金融专业委员会主任马骏说。

产品创新离不开一个重要的政策工具，即全国碳排放权交易市场(以下简称“全国碳市场”)。截至2022年11月24日交易结束，碳排放配额累计成交量破2亿吨大关，超过半数的重点排放单位参与了交易。建设碳市场利用市场机制来控制、减少温室气体排放，以较低成本实现特定减排目标。

随着碳市场的发展，“碳排放配额”被金融机构纳入合格押品范围的时机也已成熟。目前，我国首例引入第三方代管模式的碳排放配额质押贷款成功发放，为绿色金融的产品创新再添路径。“工行北京分行牵头筹组行内银团，为江苏华电句容发电有限公司办理了5000万元的营运资金贷款，质押方式是117万吨的碳排放配额。”李湛说。

绿色金融助推低碳高质量发展

数据显示，截至2022年三季度末，我国绿色信贷余额超过20万亿元，同比增速高达41.4%;绿色债券累计发行达到2.5万亿元，2022年前11个月新发行规模比2021年同期增长了47.8%。

2022年我国绿色金融政策体系得到了进一步完善。比如，银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》，对原《绿色信贷指引》进行升级，从覆盖机构、业务类型、ESG风险类别等方面都有所拓宽，并突出了服务我国“双碳”工作的目标。

此外，我国现有绿色金融市场的发展进一步规范并逐步实现与国际接轨。比如，绿色债券标准委员会发布的《中国绿色债券原则》基本统一了国内绿色债券的发行规范，提出绿色债券的募集资金需 100%用于符合规定条件的绿色产业、绿色经济活动等相关的项目，与国际相关要求实现一致。同时，绿色金融发展主体向保险机构等其他非银金融机构延伸，如《银行业保险业绿色金融指引》适用对象增加了保险机构等。

不过，仍处在发展初期的绿色金融，未来仍有许多需要持续深化的方面。从政策体系角度来看，未来我国的体系建设将围绕中国人民银行提出的绿色金融五大支柱持续推进(“五大支柱”包括绿色金融标准体系、金融机构监管和信息披露要求、激励约束机制、绿色金融产品和市场体系、绿色金融国际合作)。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》显示：

2022年我国多地都成功发放了绿色金融创新产品，具体包括国家核证自愿减排量(CCER)未来收益权质押贷款、湿地碳汇贷款、碳中和债券、可持续发展挂钩债券等。

未来，转型金融将与绿色金融形成金融支持“双碳”目标的“双支柱”。其表示，为了实现“双碳”目标，推动高碳产业的低碳转型至关重要，因此，近期在国内外关于转型金融的关注度日益提升。国际上， G20可持续金融工作组不久前发布了《G20转型金融框架》，为国际各方构建自身转型金融政策提供指引。在我国，2022年以来，中国人民银行多次表示，要做好绿色金融与转型金融的有效衔接，这将成为未来金融支持绿色低碳转型发展的政策重点之一。

此外，推动绿色金融与普惠金融的融合发展也将成为重点之一。过去我国绿色金融的发展不够“普惠”，随着我国绿色低碳发展的深入推进，农业、小微等普惠群体的绿色低碳发展也将至关重要。而事实上，绿色金融与普惠金融发展理念存在一定的内在联系，推动绿色金融和普惠金融融合发展，或能为二者的发展带来新的动力和创新空间。近来，从政策导向到实践探索，我国绿色金融与普惠金融的融合发展趋势已初步显现。

绿色金融助推中国式现代化发展

目前，我国已经形成了绿色贷款、绿色债券、绿色保险、绿色基金、绿色信托、碳金融产品等多层次绿色金融产品和市场体系。

截至2022年9月末，我国绿色贷款余额20.9万亿元，同比增长41.4%;绿色债券存量规模1.26万亿元，均居全球前列。

值得一提的是，我国绿色债券市场正处于蓬勃发展阶段。2022年绿色金融债发债规模提升明显，Wind数据显示，截至2022年12月22日，银行机构发行绿色金融债券合计规模超3000亿元，较去年同期增长近2倍。

2021年中国人民银行推出的碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，是我国绿色金融领域的标志性事件之一，相关贷款在2022年已初具规模。2022年8月，外资银行首次被纳入该工具实施范围，德意志银行(中国)、法国兴业银行(中国)获碳减排支持工具金融机构资格。

金融机构发展绿色金融还需要不断加强与改进，主要包括：按照传统产业绿色低碳转型及绿色低碳产业的发展节奏，衔接好绿色金融与转型金融的发展;运用金融科技提升绿色金融管理水平，推进绿色金融产品和服务模式创新;采取积极措施改善自身的环境、社会和治理表现;持续开展绿色金融能力建设，包括持续提升ESG风险管理能力，强化绿色金融数据治理等。

2022年12月，银行机构密集发行绿色金融债，共有10家银行参与，发行总额超600亿元。

Wind数据显示，2022年政策银行发行绿色金融债17只，发行额度共计834亿元;商业银行债发行绿色金融债52只，发行额度共计2678.57亿元;2022年银行发行绿色金融债总额度超3500亿元，同比2021年增幅为164%。

2022年底，银行密集发行绿色金融债，Wind数据显示，截至2022年12月28日，商业银行12月份共发布11只绿色金融债，涉及10家发行银行。

12月20日，乐山市商业银行2022年绿色金融债券(第二期)发行，该债券发行规模为人民币15亿元，债券期限为3年。根据联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA。

12月16日，重庆三峡银行2022年第二期绿色金融债券发行，债券期限品种为3年期，实际发行总额20亿元。从用途来看，该债券的募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于满足发行人资产负债配置需要，充实资金来源，优化负债期限结构。

12月15日，中国银行发行“22中国银行绿色金融债02”，该债券为3年期固定利率品种，发行规模为300亿元。该债券的募集资金将依据适用法律和监管部门的批准，用于《绿色债券支持项目目录(2021年版)》规定的绿色产业项目，具体包括节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业、生态环境产业、基础设施绿色升级以及绿色服务等领域。

值得注意的是，“22中国银行绿色金融债02”为12月最大发行额度。12月共有6家城商行、2家国有大行、2家农商行发行绿色金融债，发行额度总计666亿元。

《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。